سؤال وجواب عن البورصة المصرية
ما هي بورصتي القاهرة والإسكندرية؟
تعد بورصتا القاهرة والإسكندرية بورصة الأوراق المالية الوحيدة المعتمدة فى مصر، ولا يوجد خلافها أية سوق لتداول الأوراق المالية، ومن الناحية القانونية تعد البورصة شخصية اعتبارية عامة، ولا توجد لها أسهم مصدرة أو مملوكة لجهات أخرى، حيث أنها ملك للدولة. ورغم أن بورصتى القاهرة والإسكندرية ملك للحكومة فإنها تدار كأية شركة خاصة. تعمل بورصتا القاهرة والإسكندرية على قيد وتداول الأوراق المالية مثل الأسهم (العادية والممتازة)، السندات (الحكومية وسندات الشركات) وصناديق الاستثمار المغلقة. تقوم شركة الوساطة أو الشركة العضو بتداول الأوراق المالية آليا لحساب العميل أو المستثمر.
متى تم إنشاء بورصة القاهرة وبورصة الإسكندرية؟
أنشئت بورصة الإسكندرية رسمياً فى عام 1888 تلتها بورصة القاهرة فى عام 1903 وكلتا البورصتين نشطتا وأصبح لكل منهما كياناً مستقلاً خلال أربيعنات القرن العشرين، حيث صنّفت بورصة الإسكندرية فى المركز الخامس على مستوى العالم. وفى عام 1997 أعاد القرار الجمهورى المشار إليه (51/1997) تعريف الهيكل القانونى للبورصات ومن ثم تم معاملة بورصتى القاهرة والإسكندرية ككيان واحد ولديها مجلس إدارة واحد ومقرين أحدهما بالقاهرة والآخر بالإسكندرية.
ما هو دور الهيئة العامة لسوق المال؟
تعتبر الهيئة العامة لسوق المال هي الجهة المنظمة للسوق والمسئولة عن تأمين سوق تتسم بالشفافية والأمان للمستثمرين فى مصر. كما تشرف الهيئة العامة لسوق المال على الشركات العاملة فى السوق مثل (شركات الوساطة، شركات إدارة صناديق الاستثمار، بنوك الاستثمار..الخ) بالإضافة إلى بورصتا القاهرة والإسكندرية .
ما هي أنواع الأسهم والسندات المتداولة ببورصتي القاهرة والإسكندرية؟
يوجد ثلاث أنواع من الأوراق المالية يتم التداول عليها بالبورصة المصرية و هي الأسهم (الأسهم العادية و السهم الممتازة)-والسندات (السندات الحكومية وسندات الشركات) و صناديق الاستثمار المغلقة.
كيف يتم تحديد أسعار الأوراق المتداولة ببورصتي القاهرة والإسكندرية؟
يتم تحديد الأسعار طبقا لنظرية العرض والطلب مثل أى سلع أخرى.
ما هو دور شركات الوساطة (شركات السمسرة) أو الشركات الأعضاء؟
هي الشركات الأعضاء التى منحتها الهيئة العامة لسوق المال ترخيص لمزاولة نشاط الوساطة فى الأوراق المالية بالبورصة. وتقوم البورصة بمنح تلك الشركة العضوية بها بعد اجتيازها اختبار نظام تداول البورصة.
وتقوم شركات الوساطة بدور الوسيط بين المستثمر والبورصة حيث انه غير مسموح للمستثمر أن يقوم ببيع أو شراء الأسهم مباشرة بالبورصة، فتقوم الشركة بتنفيذ عمليات البيع والشراء للعميل مقابل عمولة محددة ومتفق عليها. أيضا تقوم شركات السمسرة بإمداد العملاء بالاستشارات والبحوث اللازمة.
ما هو دور شركة مصر للمقاصة والتسوية والحفظ المركزي؟
شركة مصر للمقاصة هي شركة خاصة والمساهمين فيها هم بورصتي القاهرة والإسكندرية والبنوك وشركات الوساطة. تعد شركة مصر للمقاصة والتسو ية والحفظ المركزي هي الجهة الوحيدة في مصر المخول لها القيام بعمليات المقاصة والتسوية لعمليات البيع والشراء التي تتم ببورصتي الأوراق المالية بالقاهرة والإسكندرية وكذا تطبيق نظام الحفظ المركزي في مصر. لمعرفة المزيد عن شركة مصر للمقاصة والتسوية والحفظ المركزي برجاء الرجوع إلى موقع الشركة www.mcsd.com.eg.
ما هي شركة مصر لنشر المعلومات (EGID)؟
تم إنشاء شركة مصر لنشر المعلومات في يونيو 1999 لزيادة مستويات الشفافية في السوق، وتقوم شركة مصر لنشر المعلومات-والمملوكة بالكامل لبورصتى القاهرة والإسكندرية- بنقل بيانات التداول اللحظي محلياً ودولياً. و تستهدف EGID توفير جميع المعلومات الخاصة بالشركات المقيدة ببورصتى القاهرة والإسكندرية، للأطراف المختلفة مثل المستثمرين و المؤسسات المالية و وكلات الأنباء في العالم، مستخدمة قنوات نقل المعلومات المتاحة التي تناسب احتياجات كل طرف.
لمزيد من المعلومات المتعلقة بشركة مصر لنشر المعلومات برجاء زيارة الوصلة التالية
www.egidegypt.com
ما هي الأسهم؟
عندما ترغب بعض الشركات في زيادة راس مالها فإنها تقوم بطرح أسهمها في طرح عام من خلال البورصة حيث تتاح للمستثمر فرصة الشراء. في هذه الحالة تعتبر الأسهم صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية وله حق التصويت، والحصول علي توزيعات إذا ما حققت الشركة أرباحا.
ما هو الطرح العام الأولى؟
عندما تقوم الشركة بطرح بعض أسهمها للمرة الأولى للجمهور رغبة منها في زيادة رأس المال فان هذا الطرح يسمى طرح عام.
ما هو الطرح الخاص؟
تقوم الشركة بطرح أسهمها طرح خاص أو عندما تخص مجموعة من المستثمرين الإستراتيجيين لشراء حصة معينة من الأسهم.
ما وجه الاستفادة من الاستثمار في الأسهم؟
يحصل المستثمر على توزيعات أو جزء من الأرباح إذا ما حققت الشركة أرباح. كما أنه إذا زادت قيمة الأسهم عن القيمة التي اشترى بها المستثمر يمثل ذلك أرباح رأسمالية للمستثمر. ولكن يجب على المستثمر معرفة بانه فى حالة حدوث خسائر للشركة لن يحصل على توزيعات وستقل قيمة الأسهم عن القيمة التي اشترى بها المستثمر تلك الأسهم وسوف يمثل ذلك خسائر رأسمالية للمستثمر.
ما معنى العائد على الكوبون أو العائد على التوزيع؟
يمثل التوزيع النقدي للسهم مقسوم على السعر السوقي للسهم.
ما معنى مضاعف الربحية؟
يمثل السعر السوقي للسهم مقسوم على ربحية السهم. يوضح مضاعف الربحية قابلية المستثمر للدفع مقابل كل جنيه من أرباح الشركة. وترجع أهمية حساب مضاعف الربحية لمقارنة عدة شركات ينتمون إلى نفس القطاع، وللسوق بوجه عام، أو لمقارنة مضاعف ربحية الشركة خلال فترة زمنية معينة.
ما معنى السندات؟
السندات هى صكوك مديونية تستخدمها الشركات كوسيلة للاقتراض، حيث يتعهد مصدر السندات أن يدفع لحامل السندات فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول فترة السندات ويتم دفعه كل فترة (ثلاثة أو ستة أشهر) وأن يرد القيمة الاسمية للسندات عند حلول تاريخ الاستحقاق. لذلك حامل السندات يعتبر مقرض للشركة وليس مساهم فيها.
ما هو صندوق الاستثمار؟
صندوق الاستثمار هو محفظة استثمارية كبيرة تتكون من مجموعة مختلفة من الأوراق المالية
وتدار هذه المحفظة بواسطة مديرين محترفين لديهم القدرة والإمكانيات اللازمة لإدارة هذه الاستثمارات. وكل مستثمر في صندوق الاستثمار يمتلك نصيباً على الشيوع في هذا الصندوق يطلق علية وثيقة استثمار ،وكل وثيقة تمثل نسبة ملكية في الأوراق المالية التي تكون محفظة الصندوق. وتكون وظيفة مديرو الاستثمار هي انتقاء هذه الأوراق المالية لتكوين المحفظة التي تحقق أهداف الصندوق الاستثمارية مثل العائد الدوري أو النمو. للمزيد من المعلومات عن صناديق الاستثمار يمكنك الرجوع إلى الكتيبات التعليمية - صناديق الإستثمار.
ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار المفتوحة وصناديق الاستثمار المغلقة؟
يوجد نوعان من صناديق الاستثمار هما صناديق الاستثمار المفتوحة وصناديق الاستثمار المغلقة. بالنسبة لصناديق الاستثمار المغلقة فهى وثائق استثمار قابلة للتداول بالبورصة حيث يمكن شرائها أو بيعها عن طريق التداول في البورصة كأي ورقة مالية أخرى أما صناديق الاستثمار المفتوحة فهى وثائق استثمار يتم بيعها للمستثمر بطريقة مباشرة وغير قابلة للتداول في البورصة و يمكن للمستثمر التنازل عنها عن طريق ردها مباشرة إلي مصدر الصندوق فى أوقات محددة فقط.
كيف استثمر بالبورصة؟
للاستثمار بالبورصة عليك اختيار شركة الوساطة التي عن طريقها ستقوم بعملية التداول. ستقوم شركة الوساطة بتنفيذ الأوامر التي تتلقاها من المستثمر عن طريق نظام التداول الخاص بالبورصة.
كيف اختار شركة الوساطة أو الشركة العضو المناسبة؟
يجب أن يتوافر لدى شركة الوساطة عنصران أساسيين وهما الحفاظ على الخصوصية التامة للعميل وأداء المهام بقدر عالي من الكفاءة. لذلك يجب التدقيق عند اختيار الشركة العضو التي ستوفر القدر الكافي من التفهم لطلبات العميل و تتبنى استراتيجية استثماره.
هل هناك أي قيود على استثمار الأجانب في البورصة؟
لا يوجد أي محاذير تمنع المستثمر الأجنبي من الاستثمار بالبورصة فانه يعامل مثل المستثمر المصري ولا تفرض عليه أي ضرائب عند الاستثمار في البورصة. بالإضافة إلى ذلك يتم معاملة كل من الشركات المقيدة و الشركات الأعضاء الأجنبية مثل المصرية.
ما هي القواعد التي تحكم الضرائب بالنسبة للاستثمار بالبورصة؟ أعلى
لا يوجد أي ضرائب مفروضة على العائد على الأسهم أو على الأرباح الرأسمالية.
كيف يمكنني أن احصل على معلومات عن الشركات المقيدة بالبورصة؟
يوجد عدة وسائل للحصول على معلومات الشركات المقيدة بالبورصة أحدها موقع البورصة الإليكتروني www.egyptse.com الذي يحتوي على الكثير من المعلومات عن الشركات المقيدة. كما انه يمكن الحصول على المعلومات عن طريق مواقع الشركات على شبكة الإنترنت حيث أن معظم الشركات الكبرى بالبورصة لديها مواقعها الخاصة على شبكة الإنترنت. هذا بالإضافة إلى شركات الوساطة التي تمد عملائها بالمعلومات والدراسات والأبحاث عن الشركات المقيدة والقطاعات التي تعمل بها.
ما هي أوقات التداول بالبورصة؟
(من الأحد حتى الخميس)
سوق عمليات الخارج (خارج المقصورة) 9:45 صباحاً إلى 11:15 صباحاً
نظام المتعاملين الرئيسيين 10:30 صباحاً إلى 2:30 ظهرا
سوق الأوراق المالية المقيدة بالبورصة (داخل المقصورة) 11:30 صباحاً إلى 3:30 ظهرا
كيف يمكن لشركة القيد بالبورصة ؟
لكى تقوم شركة بالقيد بالبورصة يجب أن تتوافر لديها بعض المتطلبات المالية والقانونية التي تمليها قواعد القيد بالبورصة. لمعرفة المزيد عن قواعد القيد بالبورصة سيتم توضيحه فيما بعد ..
ما هو مؤشر السهم؟
المؤشر هو قيمة عددية لقياس التغيرات التي تحدث في الأسواق المالية، في بداية حساب المؤشر تحدد سنة الأساس وعندها توضع قيمة محددة لبداية قياسه لمقارنتها بأي تغييرات تحدث في نقطة محددة.
يقيس المؤشر تحركات السهم سواء الارتفاعات أو الانخفاضات بما يعكس أسعار السوق و اتجاهاته.
ما هو مؤشر البورصة CASE 30 ؟
هو مؤشر الأسعار الذي تصدره بورصتي القاهرة والإسكندرية ، ويتضمن أعلي ثلاثين شركة من حيث السيولة والنشاط. يتم قياس قيمة المؤشر عن طريق حساب رأس المال السوقي المعدل بعد حساب نسبة الأسهم الحرة للأسهم التي يتكون منها المؤشر. يتم حساب رأس المال السوقي كما يلي: عدد الأسهم المقيدة مضروبا في أسعار إقفال أسهم كل من الشركات التي يتكون منها المؤشر مضروبا في نسبة الأسهم الحرة. للمزيد من المعلومات عن قواعد مؤشر البورصة CASE 30 سيتم شرحها تفصيليا فيما بعد ...
ما هي شهادات الإيداع الدولية؟
شهادات الإيداع هي أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية، ويقوم بإصدارها أحد المؤسسات أو البنوك الدولية مثل (بنك أوف نيويورك Bank of New York أو دويتش بنك Deutsche (Bank بالدولار الأمريكي أو أي من العملات الأجنبية الأخرى المتداولة بالسوق الحرة مقابل الاحتفاظ بغطاء يقابلها من الأسهم المحلية، وذلك بناء على اتفاق مع شركة مصدرة محلية. ويتم إيداع الأوراق المالية لتلك الشركة لدى وكيل بنك الإيداع أو بنك الإصدار (فى المعتاد يكون بنك محلى) ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية فى أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن ولأن مالك شهادات الإيداع هو فى حقيقة الحال مالك الأسهم المحلية المقابلة لها (حسب نسبة تحويل متفق عليها ) فإن له الحقوق المترتبة لمالك السهم المحلى من حيث التوزيعات النقدية والعينية وبيع الأسهم.
هل يوجد شهادات إيداع دولية مصرية بالبورصات الأجنبية؟
نعم يوجد بعض الشركات المصرية التي يتم تتداول أسهمها في هيئة شهادات إيداع دولية بالبورصات الأجنبية مثل بورصة لندن أو بورصة نيويورك أو بورصة لوكسمبورج. . للمزيد من المعلومات عن شهادات الإيداع الدولية المصرية سيتم توضيحها تفصيليا فيما بعد.
هل يتم توفير جولات تعليمية في قاعة تداول البورصة؟
نعم. توفر بورصتا القاهرة والإسكندرية جولات تعليمية للطلبة و للمستثمرين حتى يكونوا على علم بتاريخ ونظام تداول البورصة ولكن يجب أن يتم ذلك بناءا على ميعاد سابق للزيارة محدد مع إدارة العلاقات العامة. أو على البريداالاليكتروني marketing@egyptse.com.
هل تصدر بورصتا القاهرة والإسكندرية كتيبات ومنشورات تعليمية؟
نعم، حيث أن البورصة تجد انه من الضروري أن يكون المستثمر على علم و دراية كافية قبل الاستثمار فى البورصة.
الأوراق التي يتم تداولها في بورصتي القاهرة والإسكندرية
الأسهم:
أ- الأسهم العادية
هي صكوك تعطي مالكها الحق في جزء من ملكية الشركة حسب نسبة الأسهم التي يمتلكها. فعلى سبيل المثال إذا كان المستثمر يمتلك 1000 سهم في شركة عدد أسهمها مليون سهم، فانه يمتلك 0.1% من الشركة.
هناك نوعين من الأسهم، الأسهم العادية و الأسهم الممتازة، ويحق لحامل الأسهم العادية أن يحصل على جزء من الأرباح والتوزيعات إذا ما حققت الشركة أرباحا و ذلك بعد حصول حاملي الأسهم الممتازة على أرباحهم . وفي حالة تصفية الشركة يتم صرف مستحقات حاملي الأسهم العادية بعد صرف مستحقات مقرضي الشركة و حملة السندات وحملة الأسهم الممتازة.
ب) الأسهم الممتازة
و هي نوع من الأسهم التي تمنح مالكها حقوق إضافية لا يتمتع بها صاحب الأسهم العادية و هي تعتبر صكوك مديونية على الشركة. ولمالك الاسهم الممتازة حق التصويت المضاعف طبقا لقانون الشركات رقم 159 لسنة 1981.
يتمتع مالك الأسهم الممتازة بأسبقية الحصول علي نسبة من أرباح الشركة قبل حملة الأسهم العادية.
يتمتع مالك الأسهم الممتازة بأولوية في الحصول علي حقوقه عند تصفية الشركة قبل حملة الأسهم العادية وبعد حملة السندات.
السندات (أدوات الدين)
السند هو صك مديونية تستخدمه الشركات كوسيلة للاقتراض، الدائن هو الذي يشتري السند والمدين هو مصدر أو بائع السند. و يتعهد مصدر السند أن يدفع لحامل السند فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول مدة السند وأن يرد القيمة الاسمية للسند عند حلول تاريخ الاستحقاق.
أ- السندات الحكومية
سندات تصدرها الحكومة للإنفاق العام. ويوجد ثلاث أنواع للسندات التي يتم التداول عليها في بورصتي القاهرة والإسكندرية وهى سندات الخزانة، سندات الإسكان وسندات التنمية.
سندات الخزانة
سندات الإسكان
سندات التنمية
ب) سندات الشركات
صكوك مديونية تصدر من قبل الشركات لتمويل التوسعات و التطوير وشراء معدات حديثة.
لمزيد من المعلومات عن سندات الشركات المقيدة، يمكنك زيارة الوصلة التالية
لمزيد من المعلومات عن سندات الشركات المتداولة اليوم، يمكنك زيارة الوصلة التالية
صناديق الاستثمار المغلقة
صناديق الاستثمار المغلقة تختلف عن صناديق الاستثمار المفتوحة، حيث يتم التداول على الصناديق المغلقة بحرية في أسواق رأس المال مثل بورصتي القاهرة و الإسكندرية مثلها مثل الأوراق المالية الأخرى.
في حالة رغبة المستثمر في شراء وثيقة الصندوق يجب أن يبحث عن بائع أما إذا أراد المستثمر بيع نصيبه من الصندوق يجب أن يبحث عن مشتري و هذا يعني أن عدد مستثمري الصندوق لا يتغير في حالة بيع أو شراء أعضاء هذا الصندوق لأنصبتهم.
و عندما يرغب المستثمر في بيع أو شراء وثيقة صندوق الاستثمار يتخذ نفس خطوات بيع و شراء بقية الأوراق المالية فيجب أن يعطي أمراً لشركة السمسرة التي يتعامل معها لتنفيذ أمر الشراء أو البيع.
الأوراق المالية الغير مقيدة والتي يتم التداول عليها ببورصتي القاهرة و الإسكندرية (سوق خارج المقصورة)
سوق خارج المقصورة يضم الشركات التي يتم التداول عليها ببورصتي القاهرة و الإسكندرية و لكنها ليست مقيدة بالبورصة ولا يطبق عليها شروط القيد و الإفصاح التي تحكم الشركات المقيدة.
و يجب على الشركات الأعضاء أن يخبروا عملائهم عن خصائص التداول بسوق خارج المقصورة قبل التداول من خلاله.
و يضم سوق خارج المقصورة سوقين:
سوق الأوامر: و يتم من خلاله التعامل على الأوراق المالية الغير مقيدة التي توافق إدارة البورصة على العمل فيها، و يضم بعض الشركات التي تم شطبها.
سوق نقل الملكية: و يتم فيه الإعلان عن و نقل ملكية الأسهم الشركات الغير مقيدة.
الأسهم المصرية المقيدة بالأسواق الخارجية (إصدار مصري يتم التداول عليه بأسواق المال الخارجية – شهادات الإيداع الدولية)
تعتبر شهادات الإيداع الدولية (GDRs) أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية في أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن أو بورصة لوكسمبورج أو بورصة نيويورك. و يتم إصدار شهادات الإيداع الدولية بهدف زيادة رأس المال.
ميزات إصدار شهادات إيداع دولية:
تسمح بدخول الشركة إلى الأسواق العالمية مما ينوع من حملة اسهم الشركة.
تساعد على اتساع السوق للأسهم المحلية عن طريق توسيع و تنويع قاعدة المستثمرين مما يساعد على زيادة أو استقرار سعر السهم.
تساعد على زيادة رأس المال زيادة كبيرة الشىء الذي قد يكون صعبا في السوق المحلي.
تقوي من وضع الشركة المصدرة على مستوى الأسواق العالمية، و يعزز من منتجات الشركة المصدرة و خدماتها خارج بلد المنشأ.
شهادات الإيداع يمكن استخدامها كأداة لتمويل الاستحوازات و الاندماجات.
|
كيف يتم تنفيذ العمليات داخل بورصتي القاهرة و الإسكندرية:
قبل قيام أي من المستثمرين بالتداول على الأوراق المالية المقيدة أو غير المقيدة ( خارج المقصورة )، يجب على كل عميل أن يكون لديه حساب تداول مع إحدى شركات الوساطة المؤسسة وفقا لقانون سوق المال و قواعد الهيئة العامة لسوق المال . ويستطيع العميل التعامل بيعا أو شراءً فقط عن طريق شركات الوساطة المرخص لها التعامل عن طريق الهيئة العامة لسوق المال. يجب أن يكون لكل عميل حساب في إحدى بنوك الحفظ (حتى تتمكن البورصة من التأكد ما إذا كانت الكميات في حالة البيع موجودة بالفعل في حساب العميل ).
على كل الوسطاء المتعاملين في جميع الأوراق المالية ( أسهم ، سندات ، وثائق استثمار ) المقيدة والغير مقيدة ، التداول من خلال نظام التداول الخاص بالبورصة.
على الوسطاء تسجيل أوامر عملائهم بمجرد إعطاء تلك الأوامر . و التسجيل يجب أن يحتوى على محتويات الأمر ، اسم الورقة المالية ، رقم حساب العميل ، الكمية ووقت استلام الأمر .
على الوسطاء التأكد من وجود رصيد من الأسهم يكفي لدي العميل في حالات البيع ، و وجود رصيد نقدي للعميل في حالات الشراء و ذلك قيل تنفيذ الأوامر .
يبدء التنفيذ عن طريق أمر من العميل لشركة الوساطة ببيع أو شراء عدد من اسهم شركة مصدرة محددة و بسعر محدد مسبقا .
وهذا الأمر يتم تسجيله على النظام الآلي الخاص بالبورصة سواءً كان من منفذ شركة الوساطة بالبورصة أو من خلال الشاشات الموجودة بشركات الوساطة (REMOTE TRADING) بعد ذلك يتم تنفيذ الأمر بواسطة النظام الإلكتروني و يحول إلى الحاسب المركزي الخاص بالبورصة . يتم إعطاء تأكيد لشركة الوساطة بان الأمر قد تم تنفيذه على الشاشة .
العوامل التي تستخدم في تحديد أولوية تنفيذ و المفاضلة بين الأوامر:
السعر ،الأمر الذي يكون له أفضل سعر يكون له أعلي أولوية .
الوقت ، مع افتراض أن مستوي السعر واحد ، وقت وضع الأمر علي النظام يعطيه الأولوية إذا كان قد سجل أولاً ( ما يرد أولاً ينفذ أولاً).
الأوامر ذات الاشتراطات الخاصة ، الأوامر العادية التي لا يكون عليها قيود في التنفيذ سوف تعطي أولوية أعلي من تلك التي بها قيود كثيرة في التنفيذ.
العمليات التطبيقية ، أقل أفضلية تعطي للعمليات التي يكون شركة الوساطة واحدة هي البائع و المشتري.
دورة العمليات المنفذة
عميل يريد شراء أو بيع ورقة مالية
يتصل بشركة الوساطة الخاصة به
يحدد الأمر ،سعر محدد،كمية و نوع الورقة التي سوف يتم شرائها أو بيعها
شركة الوساطة تبلغ الأمر للممثل لديها في البورصة
في الوقت T
يتم معالجة الأمر و وضعة علي نظام التداول
في الوقت T
شركة مصر للمقاصة و الحفظ المركزي تتعامل مع تسوية الأسهم و السندات
في الوقت T, T+1, T+2
شركة الوساطة تستلم إشعار بالعمليات التي تم تسويتها
في الوقت T+3
شركة الوساطة تعطي لإمناء الحفظ الخاص بالعميل إشعار التنفيذ
نظام التداول : التصديق على الأوامر
إدخال الأوامر
تستلم الأوامر من العملاء ويتم إدخالها مباشرة على الشاشات الخاصة بشركات الوساطة الموصولة بنظام التداول الخاص بالبورصة. يتم التأكد من أن الأمر لا يتجاوز الحدود الموضوعة للعميل ( مثال :- 10% من اسهم الشركة المقيدة) يتم قبول الأمر فقط إذا كان في الحدود المسموح بها في نظام التداول .
التصديق على الأوامر
بمجرد قبول الأمر من ناحية نظام التداول سوف يتم إدخال الأمر على شاشات التداول الخاصة بشركة الوساطة داخل وخارج البورصة وبمجرد تنفيذ الأمر يتم معرفة ذلك من خلال الشاشات الخاصة بشركة الوساطة ويمكن للوسيط الاختيار في ما إذا كان يرد التصديق على التنفيذ مطبوعا على ورق.
وضع الأوامر
يتم وضع الأوامر في نفس الوقت على نظام التداول.
رسم توضيحي لكيفية تنفيذ الأوامر
او إضغط هنا
http://www.shobiklobik.com/forum/data/200713014547_order_confirmation_chart_a.jpg
|
نظام المقاصة و التسوية
يقوم نظام المقاصة و التسوية علي مبدأ التسليم مقابل الدفع ،حيث تتولى شركة مصر للمقاصة القيام بعمليات المقاصة ما بين شركات السمسرة البائعة والمشترية وإجراء التسوية المالية والورقية للعمليات على النحو التالي :
( T+1) السندات الخزانة المصرية الحكومية ( المقيدة بنظام الحفظ المركزي)
( T+2) الأوراق المالية النشطة و المرفوع عنها الحدود السعرية .
( T+3) باقي الأوراق المالية المقيدة بنظام الإيداع المركزي .
اولا:عمليات الشـراء
تقوم البورصة بتسليم كل شركة عضو كشف بعمليات الشراء المنفذة بمعرفتها .
تقوم البورصة بإرسال بيانات عمليات الشراء المنفذة بجلسة التداول إلى شركة مصر للمقاصة من خلال نظام الحاسب الآلى.
تقوم شركة مصر للمقاصة بموافاة أمناء الحفظ المشترين بعمليات الشراء المتعلقـة بكل منهم .
يقوم أمين الحفظ المشترى بمطابقة بيانات عمليات الشراء المتعلقة به وتخصيصها مع أوامر العملاء المشترين المسجلة لديه، وإرسال موافقته آلياً على استلام كمية الأوراق المالية المشتراه لإضافتها فى حساب العميل المشترى لديه، وذلك فى موعد غايته قبل ميعاد التسوية بيوم.
يقوم عضو التسوية بتغذية حسابه النقدى فى بنك المقاصة بما يكفى لتسوية عمليات الشراء التى تتم تسويتها على حسابه، مع مراعاة حصيلة عمليات البيع التى تتم تسويتها لحسابه.
تقوم بنوك المقاصة بموافاة شركة مصر للمقاصة بالأرصدة النقدية القائمة فى حسابات أعضاء التسوية لديها، وذلك عن طريق إرسال ملف الأرصدة على نظام الحاسب الآلى مرفقاً به طبعة معتمدة بهذه الأرصدة فور انتهاء ساعات التعامل مع العملاء.
تقوم شركة مصر للمقاصة بتغذية الحسابات النقدية لأعضاء التسوية لديها فى النظام الآلى للتسوية بالأرصدة الواردة من بنوك المقاصة .
ثانيا: عمليات البيع
يقوم السمسار البائع بإرسال أمر البيع اليا إلى أمين الحفظ المحدد بالأمر للتأكد من ان رصيد العميل يسمح بالبيع حتي يقوم السمسار بتسجيل العرض بالبورصة.
يقوم أمين الحفظ باستلام أمر البيع على نظام إدارة حسابات الأوراق المالية لديه، والرد على السمسار البائع سواء بوجود رصيد للعميل البائع لديه وكفايته لتنفيذ العملية مع حجز الكمية فى هذه الحالة، أو بعدم وجود الرصيد أو عدم كفايته لتنفيذ عملية البيع اليا.
يظل حجز الأوراق المالية للمدة المحددة لسريان أمر البيع الصادر من العميل، فإذا لم يحدد أمر البيع مدة معينة تبقى الكمية محجوزة للمدة التى تحدد بقواعد العمل بنظام الإيداع المركزى .
تقوم البورصة بتسليم كل شركة سمسرة فى الأوراق المالية كشف بعمليات البيع المنفذة بمعرفتها.
تقوم البورصة بإرسال بيانات عمليات البيع المنفذة بجلسة التداول إلى شركة مصر للمقاصة وذلك من خلال نظام الحاسب الآلى.
تقوم شركة مصر للمقاصة فور استلام بيانات جلسة التداول من البورصة بموافاة أمناء الحفظ البائعين بعمليات البيع المتعلقة بكل منهم فى الجلسة.
يقوم أمين الحفظ البائع بمطابقة بيانات عمليات البيع المتعلقة به و إرسال أوامر تحويل اليا لشركة الأوراق المالية محل العمليات التى أصدر لها موافقة وقام بحجزها لصالح السمسار البائع وذلك فى موعد غايته قبل ميعاد التسوية (1- SD).
إجراءات التسوية بالشركة في يوم التسوية ( SD )
تتأكد شركة مصر للمقاصة أن الرصيد النقدى لعضو التسوية لدى بنك المقاصة مضافاً إليه حصيلة عمليات البيع التى تتم تسويتها لحسابه يكفى لتسوية عمليات الشراء التى تتم تسويتها على حسابه.
تقوم شركة مصر للمقاصة بإتمام عملية المقاصة والتسويـة بين أعضاء التسوية وفقاً لما يلى:
تحويل الأوراق المالية محل العملية من حساب العميل البائع لدى أمين الحفظ البائع إلى حساب العميل المشترى لدى أمين الحفـظ المشترى.
يتم خصم قيمة عمليات التداول التى تتم تسويتها من الحساب النقدى لعضو التسوية المشترى وإضافتها فى الحساب النقدى لعضو التسوية البائع لدى الشركة.
تسليم بنوك المقاصة كشوف حساب إجمالية يومية لكل عضو من أعضاء التسوية تتضمن ناتج التسوية الدائن أو المدين، وذلك عن طريق ملف على النظام الآلى مرفقاً به طبعة معتمدة من الشركة بكشوف التسوية.
تقوم بنوك المقاصة فور استلامها كشوف التسوية بإضافة الأرصدة الدائنة إلى حساب عضو التسوية لديها وخصم الأرصدة المدينة منه بحيث تنعكس نتيجة التسوية على حسابات أعضاء التسوية فى ذات اليوم.
تسليم كل عضو من أعضاء التسوية كشف حساب تفصيلي يتضمن جميع عمليات التداول التى تمت تسويتها لحسابه كبائع والتى تمت تسويتها على حسابه كمشترى ويجب أن يتطابق صافى ناتج التسوية فى الكشف الإجمالى المسلم إلى بنك المقاصة لكل عضو من أعضاء التسوية مع صافى ناتج التسوية فى الكشف التفصيلى المسلم للعضو.
تسليم أمناء الحفظ البائعين كشوف حساب تفصيلية بالعمليات التى تمت تسويتها بخصم أوراق مالية من أرصدة عملائهم لديهم اليا.
تسليم أمناء الحفظ المشترين كشوف حساب تفصيلية بالعمليات التى تمت تسويتها بإضافة أوراق مالية إلى أرصدة عملائهم لديهم اليا.
يقوم السمسار فور استلامه كشف حساب التسوية من شركة مصر للمقاصة بإخطار العميل بتمام تسوية عملية البيع أو الشراء الخاصة به.
يقوم أمين الحفظ البائع فور استلامه كشف حساب التسوية الالي من شركة مصر للمقاصة بإصدار كشف حساب للعميل يوضح رصيده من الأوراق المالية لديه بعد تسوية عملية البيع.
يقوم أمين الحفظ المشترى فور استلامه كشف حساب التسوية الالي من شركة مصر للمقاصة بإصدار كشف حساب للعميل المشترى يوضح إضافة الأوراق المالية المشتراه فى حسابه بعد تسوية عملية الشراء.
ملحوظات:
المقصود بـ T هو يوم تنفيذ العملية.
المقصود بـ SD هو يوم تسوية العملية.
لمزيد من المعلومات عن شركة مصر للمقاصة و التسوية و الحفظ المركزي، يرجى زيارة الموقع التالي: www.mcsd.com.eg
مقابل خدمات البورصة
بالنسبة لتداول الشركات المقيدة تحصل البورصة على عمولة قدرها 0.0125% من قيمة كل عملية تداول وذلك من كل طرف على حدة بحد أقصى 250 جنيه مصري.
بالنسبة لتداول الشركات غير المقيدة تحصل البورصة على عمولة قدرها 0.1% من قيمة كل عملية تداول وذلك من كل طرف على حدة بحد أقصى 5,000 جنيه مصري.
بالنسبة لعمليات استبدال شهادات الإيداع الدولية تحصل البورصة على عمولة قدرها 0.00025% من قيمة كل عملية استبدال، ويتم تحصيل هذه القيمة بالدولار الأمريكي.
|
مؤشر CASE30 هو مؤشر تم تصميمه وحسابه بمعرفة بورصتى القاهرة و الأسكندرية والتي بدأت في نشر بياناته اعتباراً من 2 فبراير 2003 عن طريق مروجي البيانات، نشرات البورصة، الموقع الالكتروني للبورصة على الانترنت، الصحف..الخ. وقد كان 2 يناير 1998 هو تاريخ بداية المؤشر بقيمة أساس تبلغ 1000 نقطة.
يضم مؤشر CASE30 أعلى 30 شركة من حيث السيولة والنشاط .
يعد مؤشر CASE30 مؤشراً للأسعار حيث يقيس العائد على الاستثمار من خلال التغير فى القيمة السوقية للسهم (الزيادة أو الانخفاض فى رأس المال) فقط .
يتم ترجيح مؤشر CASE30 برأس المال السوقى ويتم تعديله بنسبة الأسهم الحرة إلى إجمالى الأسهم المتضمنة فيه. يحسب رأس المال السوقى المعدّل للشركة المقيدة بعدد الأسهم المقيدة لهذه الشركة مضروباً فى سعر إقفالها مضروباً فى نسبة الأسهم الحرة.
يجب ألا تقل نسبة التداول الحر للشركة عن 15% كحد أدنى لكي يتم إدراجها فى المؤشر. مما يضمن لمشاركي السوق أن مكونات المؤشر تعبّر بصدق عن الشركات التى ذات التداول النشط وأن المؤشر يعد مقياس جيد وموثوق به للسوق المصرية
قواعد مؤشر CASE 30 إضغط الوصله التالية
http://www.shobiklobik.com/forum/data/200713021944_Index_Rules_a.pdf
|
|
منهجية مؤشر Dow Jones CASE Egypt Titans 20 Index
مجمّع المؤشر
يعرف مجمّع المؤشر بأنه يمثل كافة الأسهم المتداولة في بورصتي القاهرة والإسكندرية ذات الأصل المصري (جمهورية مصر العربية) فيما عدا الأسهم التي لم يتم عليها تداول لمدة 30 يوماً أو أكثر خلال فترة الأشهر الثلاثة السابقة لاختيار الأسهم الممثلة للمؤشر.
قائمة الاختيار
تضم قائمة الاختيار الشركات العشرين الممثلة فعلياً بالمؤشر بالإضافة إلى 20 شركة أخرى يتم اختيارها على أساس رأس المال السوقى المرجح بالتداول الحر Float Adjusted Market capitalization.
اختيار الشركات المكونة للمؤشر
1. يتم ترتيب الشركات المكوّنة لقائمة الاختيار على أساس العوامل التالية:
رأس المال السوقي المرجّح بنسبة التداول الحر
المبيعات أو الإيرادات
صافي الدخل
2. لكل شركة، يكون الترتيب بناءً على المتوسط المرجح للثلاث عوامل السابق ذكرها بإعطاء 60% لرأس المال السوقي و20% لكل من عامل المبيعات أو الإيرادات وعامل صافي الدخل.
3. يتم اختيار الشركات العشرين الأولى كمكونات للمؤشر.
قواعد احتياطية:
يكون الاختيار النهائي للأسهم المكوّنة للمؤشر بناءاً على ما يلي:
- إذا تم تصنيف السهم غير المدرج في المؤشر ضمن الأسهم العشر الأولى في الترتيب النهائي يتم استبدال آخر الأسهم المكوّنة للمؤشر به.
- إذا لم يتم تصنيف السهم المدرج في المؤشر ضمن الأسهم الثلاثين الأولى في الترتيب النهائي يتم استبداله بأعلى الأسهم غير المكوّنة ترتيباً.
تكرارية المراجعة
تتم مراجعة مكونات المؤشر سنوياً في شهر يونيو وتحدّث بيانات نسبة التداول الحر نصف سنوياً وتقوم بورصتا القاهرة والإسكندرية بتحديث هذا البيان.
الترجيح:
يتم ترجيح المؤشر برأس المال السوقى المرجّح بنسبة التداول الحر، ويمكن وضع حدود قصوى للأوزان النسبية للمكوّنات بحيث يجوز للسهم الأعلى وزناً أن يمثّل ما لا يزيد عن 35% من إجمالى المكونات بينما لا يزيد الوزن النسبى لأى سهم آخر عن 20% من إجمالى المكونات كحد أقصى. وتراجع تلك الأوزان النسبية بصورة ربع سنوية.
للمزيد من المعلومات اضغط الوصله التالية
http://www.shobiklobik.com/forum/data/200713022422_DJ_CASE_Index_Fact_Sheet_a.pdf
|
مؤشرات داوجونز وستوكس المحدودة
تعمل كل من "داوجونز" و"ستوكس المحدودة" كجهة عالمية متكاملة لصناعة المؤشرات. فمعاً تمكنا من تطوير وصيانة وتوزيع وتسويق عائلة كاملة من المؤشرات التى تحكمها القواعد وتلك المرجّحة بنسبة التداول الحر.
تضم عائلة "داوجونز" و"داجونز ستوكس المحدودة" حزمة كاملة من مؤشرات الأسهم النشطة ومؤشرات النقاط المرجعية بما في ذلك مؤشر "داوجونز" للمتوسط الصناعي و "داوجونز يورو ستوكس 50" و"داوجونز جلوبال تايتان 50" و"داوجونز ستوكس جلوبال 1800".
وتعد مؤشرات داوجونز وداوجونز ستوكس للأوراق المالية النشطة فريدة في كونها تغطى المستويات العالمية والإقليمية وعلى مستوى الدولة والقطاعات، وليس ثمة جهة أخرى لصناعة المؤشرات توفّر هذا القدر من التنوّع والتغطية للأوراق المالية النشطة. فعلى مستوى النقطة المرجعية، تصنع "داوجونز" و"ستوكس المحدودة" مؤشرات عالمية، إقليمية وعلى مستوى الدولة، كذلك هناك مؤشرات فرعية للحجم، القطاع والشكل. وتعد مؤشرات السوق الكلية هي الأوسع انتشاراً بين أولئك حيث تمثّل 95% من رأس المال السوقي المرجّح بالتداول الحر للأسواق المغطّاة بتلك المؤشرات، بما في ذلك كافة الأسواق المتقدّمة والأسواق النامية ذات صلة.
وقد منحت شركات عدة حول العالم ترخيصاً لإصدار منتجات استثمارية على مؤشرات داوجونز وداوجونز ستوكس. وقد اختار السوق العالمي مؤشرات داوجونز ستوكس كمعيار لإصدار المشتقات على مؤشرات الأسهم الأوروبية. فمؤشر داوجونز يورو ستوكس 50 يضم أكبر عدد من المشتقات على مؤشرات الأسهم في أوروبا ويحتل المركز الثاني عالمياً.
وشركة ستوكس المحدودة هي شركة مساهمة تم تدشينها فى عام 1998 بين دويتش بورص أيه جى وشركاها ومجموعة إس دبليو إكس، فقبيل إنشاء صندوق النقد الأوروبى، وتقديم عملة اليورو وخلق منطقة اليورو، فإن مؤشرات داوجونز ستوكس قد أصبحت رائدة مؤشرات الأسهم في أوروبا في قصة نجاح سريعة ومؤثرة.
وتعد مؤشرات داوجونز جزء من داوجونز وشركاها، والتي تنشر أهم المعلومات والأخبار المالية والعملية وأكثرها حيوية في العالم. بالإضافة إلى مؤشرات داوجونز، تقوم داوجونز وشركاها (بورصة نيويورك، داوجونز، داوجونز دوت كوم) بنشر جريدة وول ستريت وطبعاتها الدولية والحية، بالإضافة إلى النشرة الاقتصادية للبارون والشرق الأقصى، وداوجونز نيوزوايرز، ماركت ووتش، وأوتاواى جروب لجرائد المجتمع. كذلك تشترك داوجونز مع رويترز جروب في ملكية فاكتيفا وسمارت مونى. كذلك تقوم داوجونز بتزويد سى إن بى سى ومحطات الإذاعة في الولايات المتحدة بالمحتوى الأخباري.
رسوم عضوية شركات الوساطة المالية في بورصتي القاهرة والإسكندرية
تنقسم رسوم عضوية شركات الوساطة المالية في بورصتي القاهرة والإسكندرية إلى ما يلي:
رسوم تدفع لمرة واحدة عند السماح لشركة السمسرة باستخدام نظام التداول بالبورصة تبلغ 10,000 جنيه مصري.
رسوم تدفع بصفة سنوية تبلغ 1% من رأس مال شركة السمسرة بحد أقصى 5,000 جنيه مصري.
تجربة حقيقية للاستثمار في البورصة المصرية
ما هو برنامج ستوك رايدرز
برنامج ستوك رايدرزهو محاكاة للتداول في البورصة المصرية على شبكة الإنترنت ويهدف البرنامج لتعليم الشباب من طلبة المدارس والجامعات خاصة والأشخاص المهتمين بالبورصة عامة الاستثمار وأدواته ومخاطره بطريقة سهلة ومبسطة.
فبرنامج ستوك رايدرز يعطى للمستخدم الإحساس الحقيقى للتداول فى بورصة الأوراق المالية من خلال تكوين محفظة أوراق مالية بقيمة 100,000 جنيه مصرى (نقود غير حقيقية لغرض اللعبة فقط). ويقوموا ببيع وشراء الأسهم بأسعارها الحقيقية وفى نفس وقت التداول فى البورصة المصرية وذلك لمدة شهرين وهى المدة المخصصة لكل دورة تنافسية. وفى نهاية كل دورة يتم إعلان الترتيب النهائى للمشتركين طبقا للمكاسب أو (الخسارة) التى تحققت نتيجة استثمارهم أثناء الدورة التنافسية. ويحصل الفائزون الثلاثة الأوائل على جوائز مقدمة من إدارة البورصة.
بالاشتراك فى البرنامج يمكنك الحصول على شريط الفيديو المبسط عن لعبة ستوك رايدرز وعن الاستثمار فى البورصة وأيضا الكتيب التعليمى الخاص باللعبة حيث يمكنك الحصول عليهما مجانا بالتوجه إلى مقر البورصة فى العنوان الآتى:
5 شارع شريف الصغير، وسط المدينة – القاهرة. ت/ 3911286 - 3931462
إدارة التسويق والإعلام- بورصتى القاهرة والإسكندرية.
ويساعد المستخدم على تعلم أساسيات الاستثمار فى البورصة مثل تنويع الاستثمار، الإطلاع على التحليلات المالية الخاصة بالاستثمار فى الأوراق المالية...الخ.
يمكنك الاشتراك فى البرنامج مجانا وذلك بالدخول على www.stockriders.com على شبكة الإنترنت.
إعلان لمستخدمي موقع محاكاة البورصة – ستوك رايدرز
تم إطلاق موقع جديد لمحاكاة البورصة تحت اسم (مجموعات ستوك رايدرز – Stock riders groups) وذلك لتقديم خدمة تعليمية جديدة من نوعها لمستخدمي البرنامج. لمزيد من التفاصيل حول البرنامج برجاء الدخول على www.stockridersgroups.com
أما بخصوص موقع ستوك رايدرز www.stockriders.com ، سيتم الإعلان عن الموعد النهائي لاطلاقه قريبا.
خدمات عبر الإنترنت
شركة مصر لنشر المعلومات (EGID) هي شركة مملوكة بالكامل لبورصتى القاهرة والإسكندرية- وتقوم بنقل بيانات التداول اللحظي للشركات المقيدة محلياً ودولياً، وتقدم شركة EGID الخدمات التالية:
بيانات التداول.
البيانات الأساسية للشركات المقيدة بالبورصة.
تقارير حسب احتياجات العملاء.
خدمة إرسال معلومات التداول عن طريق التليفون المحمول.
لشراء بيانات البورصة عن طريق الإنترنت يمكنكم زيارة الوصلة التالية EGID e-shop
وقد توسعت الشركة أيضاً في مجال تطوير النظم وخصوصاً بالتركيز على تطوير البرمجيات التي تساعد على ميكنة العمليات التي تتم في سوق الأوراق المالية، ومن هذه البرمجيات نظام الرقابة على التداول ونظام الإفصاح المعلوماتى بالإضافة إلى نظام القيد.
لمعرفة المزيد من المعلومات عن شركة مصر لنشر المعلومات يمكنكم زيارة الوصلة التالية www.egidegypt.com
وانتظروا المزيد من المعلومات التفصيليلة والتوضيحية ان شاء الله
مع خالص تحياتى