مصطلحات اقتصادية
هي أسهم الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 500مليون دولار. وتحقق الشركات ضمن هذه الفئة عادة معدلات نمو تفوق تلك المسجلة لدى الشركات ذات لرؤوس الأموال الكبيرة ،غير أن أسعار أسهمها تكون اكثر تقلبا .
أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة
هيئة لا تستهدف الربح تتولى الإشراف ،وإدارة تداولات الأوراق المالية .
سوق الأوراق المالية
اختصار لتعبير ( لا تشمل توزيعات الإرباح)) فالأسهم المصنفة ضمن هذه الفئة ،هي التي يتم شراؤها خلال أو بعد الإعلان عن توزيعات الأرباح ،وهي لا تؤهل حاملها للحصول على توزيعات أرباح العام المستحقة عن الفترة السابقة لشرائها .
اكس دي
هو نسبة الإيراد التي يتلقاها المستثمر ،وهي تعتمد على المبلغ المستثمر ،وعلى القيمة السوقية الراهنة للموجودات ، الفائدة السنوية / السعر المدفوع ==العائد بالمائة.
العائد
يمثل (منحنى العائد العلاقة بين أسعار الفائدة المدفوعة على السندات قصيرة الأجل والسندات طويلة الأجل ، ويكون اجل السندات متوسطة الأجل بين سنتين و10 سنوات ،بينما يصل في السندات طويلة الأجل إلى 30 عاما .
منحنى العائد
هي سندات لا تدفع عنها أسعار فائدة منتظمة ،وبدلا من ذلك يتم خصم عامل الفائدة من سعر الإصدار ،ولهذا فان المستثمرين يشترون ((السندات غير المتضمنة لفوائد )) بأسعار تقل عن أسعارها الاسمية ،وتكون القيمة التي يتلقاها المستثمر لدى حلول اجل هذه السندات , معادلة للمبلغ الأصلي المستثمر ،بالإضافة إلى الفوائد طبقا لسعر الفائدة الأصلي وحتى انتهاء اجل السند.
السندات غير المتضمنة لفوائد
تصدرها الشركة المساهمة ،إذ تمثل الأسهم حصصا في شركة ،وعندما يشتري المستثمر سهما فانه يشتري بذلك حصة في الشركة ،وتصدر الشركات نوعان رئيسيان من الأسهم .هما الأسهم العادية والأسهم المفضلة.
الأسهم
لفظ يستخدم الإشارة إلى أي شخص أو مؤسسة عدا / حامل حملة الحسابات ومستشاريهم الماليين .وهو يستخدم في العادة لتحديد الطرف الذي يستطيع منح التعليمات بشان حساب ما . غير أن الطرف الثالث لا يستطيع تقديم تعليمات بإجراء تعاملات في حساب العميل .
الطرف الثالث
هو العائد على الاستثمار ،مع الأخذ بعين الاعتبار الزيادة الرأسمالية ،توزيعات الأرباح أو الفوائد .والاعتبارات الضريبية الفردية .مقوما بالقيمة الحالية ويعبر عنه بنسبة مئوية على أساس سنوي .
العائد الإجمالي
مجموعة من الناس أو المؤسسات تقوم بإدارة موجودات لحساب آخرين .وطبقا لقوانين وحدات الاستثمار .فان هناك تشريعات صارمة تحكم عملا ، والوسيلة التي تلبي فيها التزاماتها .
وحدات الاستثمار
تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق ، الأسهم والسندات وغيرها . التداول يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول اسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل ، بسعر لا يعكس قيمتها بشكل كامل ، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها ، في حين انه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجداتها ، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر يقل عن قيمتها لدى تسييلها . الخصم تنويع الاستثمارات هو مفهوم يقضي بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات ، أو المصدرين للأوراق المالية ، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار . تنويع الاستثمارات التوزيعات هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين ، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين ،في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها لضمان استمرارية نموها . توزيع الأرباح العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات ، أما العائد الحالي : فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها إلى القيمة السوقية الفعلية للسند ، وهو يوضح بالنسبة المئوية : الفائدة السنوية ((مقسومة على )) القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي . العائد الحالي يمكن أن يتغير اعتمادا على القيمة السوقية للسند . العائد الحالي ((البورصات الصاعدة )): هي أسواق للأوراق المالية ، أما صغيرة الحجم ،أو انه لم يمضي تاريخ طويل على بدء تشغيلها ، بالمقارنة مع أسواق الأوراق المالية الرئيسية . البورصات الصاعدة ((أي اكس )) لفظ مشتق من كلمة ((بدون )) باللاتينية ، فعندما يقوم المرء بالاستثمار في صندوق استثماري أو اسهم مصنفة على أنها سابقة لتوزيعات الأرباح ، فانه لا يكون مؤهلا للحصول على توزيعات الأرباح التي تلي عملية الاستثمار مباشرة ، ويمكن أن يشار إليها أيضا بلفظ ((اكس دي )) أي اكس سعر الصرف : هو السعر الذي يتم فيه تبادل عملة مقابل عملة أخرى. سعر الصرف السندات : هي عبارة عن قروض يقدمها المستثمرون إلى المؤسسات والحكومات حيث يقوم المستثمر ((المقرض )) بالحصول على سعر فائدة محددة نظير إقراض أمواله لفكرة ما ، وفي المقابل تحصل الحكومة أو الشركة ((المقترض )) على الأموال التي تحتاجها ، كما يحصل المستثمر أيضا على مبلغ استثماره الأصلي - المبلغ الأساسي أو سعر إصدار السندات-الذي يستحق في نهاية اجل محدد ، ويمكن إصدار السندات لفترات تصل إلى ثلاثون عاما ويتم تصنيفها حسب جودتها أو احتمالات تسديد قيمتها . السندات ((مؤيدو السوق الصاعدة )) أشخاص أو شركات ذوو وجهة نظر متفائلة بشان الأداء المتوقع للسوق بشكل عام أو لسهم معين ، ويعتقد هؤلاء الأشخاص أو الشركات بان السوق سوف يأخذ مجرى تصاعديا . المتفائلون بأداء السوق ((مؤيدو السوق الهابطة )) يطلق هذا اللفظ على الأشخاص أو الشركات الذين تكون لديهم توقعات سلبية بشان أداء السوق بشكل عام ، أو أداء سهم محدد . فالأشخاص أو الشركات المتشائمون بشان أداء السوق ( أو السهم ) يعتقدون أنها ستأخذ منحنى تراجعيا . المتشائمون بشان أداء السوق يستخدم تعبيرا(( معدل الكلفة بالدولار )) لوصف ما يحدث عندما يتم استثمار مبلغ محدد بشكل منتظم ، بغض النظر عن الاتجاهات السائدة في السوق حيث يستمر المستثمر بشراء الأسهم سواء أخذت السوق منحى تصاعديا أو تراجعيا ، حيث يشتري له المبلغ المحدد عددا اكبر من الأسهم عندما تكون الأسعار مخفضة وعددا اقل عندما تكون الأسعار مرتفعة ، إلا أن الكلفة الإجمالية تكون اقل مما لو انه تم شراء عدد محدد من الأسهم ضمن مراحل زمنية محددة . إلا أن نهج ((معدل الكلفة بالدولار )) لا يضمن تحقيق ربح ، أو الحماية من تكبد خسائر في سوق آخذة في التراجع ، علما بان الهدف من نهج ((معدل الكلفة بالدولار)) هو الحفاظ على معدل و سطي اقل لكلفة الواحدة ((السهم )) معدل الكلفة بالدولار ما هي المحافظ الاستثمارية ؟ المحفظة المطروحة ، والمعروفة أيضا بوحدة انتمائية هي عملية استثمار لمجموعة من الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة . المحفظة الاستثمارية ( الجامعة للأموال ) يتم إدارتها من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة وهو أما أن يكون شخصا منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية ، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم ،السندات ، أسواق الأموال ، أو من خلال تركيبة مشتركة . هذه المحافظ تمنح للمستثمر عدة امتيازات منها : أولا : القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال المجمعة ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو اكثر من هذه الموجودات على تحقيق العائد المرجو منها . ثانيا : بسبب القدرة الشرائية المجتمعة ، فان المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات ، الأمر الذي يمكنها الشراء بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد . ثالثا : الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي ، كما ان الموارد المتاحة لمديري المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية .وأخيرا يقوم مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة الأمر الذي يعفي المستثمر المتابعة اليومية للأعمال الورقية ،هذه العوامل مجتمعة : التنويع ، خفض التكلفة ، والإدارة المؤهلة تجعل من المحافظ الاستثمارية إحدى افضل الوسائل للاستفادة من الاستثمار بالأسواق العالمية ، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين . المحافظ الاستثمارية
تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق ، الأسهم والسندات وغيرها .
التداول
يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول اسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل ، بسعر لا يعكس قيمتها بشكل كامل ، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها ، في حين انه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجداتها ، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر يقل عن قيمتها لدى تسييلها .
الخصم
تنويع الاستثمارات هو مفهوم يقضي بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات ، أو المصدرين للأوراق المالية ، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار .
تنويع الاستثمارات
التوزيعات هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين ، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين ،في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها لضمان استمرارية نموها .
توزيع الأرباح
العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات ، أما العائد الحالي : فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها إلى القيمة السوقية الفعلية للسند ، وهو يوضح بالنسبة المئوية :
الفائدة السنوية ((مقسومة على )) القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي .
العائد الحالي يمكن أن يتغير اعتمادا على القيمة السوقية للسند .
العائد الحالي
((البورصات الصاعدة )): هي أسواق للأوراق المالية ، أما صغيرة الحجم ،أو انه لم يمضي تاريخ طويل على بدء تشغيلها ، بالمقارنة مع أسواق الأوراق المالية الرئيسية .
البورصات الصاعدة
((أي اكس )) لفظ مشتق من كلمة ((بدون )) باللاتينية ، فعندما يقوم المرء بالاستثمار في صندوق استثماري أو اسهم مصنفة على أنها سابقة لتوزيعات الأرباح ، فانه لا يكون مؤهلا للحصول على توزيعات الأرباح التي تلي عملية الاستثمار مباشرة ، ويمكن أن يشار إليها أيضا بلفظ ((اكس دي ))
أي اكس
سعر الصرف : هو السعر الذي يتم فيه تبادل عملة مقابل عملة أخرى.
سعر الصرف
السندات : هي عبارة عن قروض يقدمها المستثمرون إلى المؤسسات والحكومات حيث يقوم المستثمر ((المقرض )) بالحصول على سعر فائدة محددة نظير إقراض أمواله لفكرة ما ، وفي المقابل تحصل الحكومة أو الشركة ((المقترض )) على الأموال التي تحتاجها ، كما يحصل المستثمر أيضا على مبلغ استثماره الأصلي - المبلغ الأساسي أو سعر إصدار السندات-الذي يستحق في نهاية اجل محدد ، ويمكن إصدار السندات لفترات تصل إلى ثلاثون عاما ويتم تصنيفها حسب جودتها أو احتمالات تسديد قيمتها .
السندات
((مؤيدو السوق الصاعدة )) أشخاص أو شركات ذوو وجهة نظر متفائلة بشان الأداء المتوقع للسوق بشكل عام أو لسهم معين ، ويعتقد هؤلاء الأشخاص أو الشركات بان السوق سوف يأخذ مجرى تصاعديا .
المتفائلون بأداء السوق
((مؤيدو السوق الهابطة )) يطلق هذا اللفظ على الأشخاص أو الشركات الذين تكون لديهم توقعات سلبية بشان أداء السوق بشكل عام ، أو أداء سهم محدد . فالأشخاص أو الشركات المتشائمون بشان أداء السوق ( أو السهم ) يعتقدون أنها ستأخذ منحنى تراجعيا .
المتشائمون بشان أداء السوق
يستخدم تعبيرا(( معدل الكلفة بالدولار )) لوصف ما يحدث عندما يتم استثمار مبلغ محدد بشكل منتظم ، بغض النظر عن الاتجاهات السائدة في السوق حيث يستمر المستثمر بشراء الأسهم سواء أخذت السوق منحى تصاعديا أو تراجعيا ، حيث يشتري له المبلغ المحدد عددا اكبر من الأسهم عندما تكون الأسعار مخفضة وعددا اقل عندما تكون الأسعار مرتفعة ، إلا أن الكلفة الإجمالية تكون اقل مما لو انه تم شراء عدد محدد من الأسهم ضمن مراحل زمنية محددة .
إلا أن نهج ((معدل الكلفة بالدولار )) لا يضمن تحقيق ربح ، أو الحماية من تكبد خسائر في سوق آخذة في التراجع ، علما بان الهدف من نهج ((معدل الكلفة بالدولار)) هو الحفاظ على معدل و سطي اقل لكلفة الواحدة ((السهم ))
معدل الكلفة بالدولار
ما هي المحافظ الاستثمارية ؟ المحفظة المطروحة ، والمعروفة أيضا بوحدة انتمائية هي عملية استثمار لمجموعة من الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة .
المحفظة الاستثمارية ( الجامعة للأموال ) يتم إدارتها من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة وهو أما أن يكون شخصا منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية ، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم ،السندات ، أسواق الأموال ، أو من خلال تركيبة مشتركة . هذه المحافظ تمنح للمستثمر عدة امتيازات منها :
أولا : القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال المجمعة ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو اكثر من هذه الموجودات على تحقيق العائد المرجو منها .
ثانيا : بسبب القدرة الشرائية المجتمعة ، فان المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات ، الأمر الذي يمكنها الشراء بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد .
ثالثا : الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي ، كما ان الموارد المتاحة لمديري المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية .وأخيرا يقوم مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة الأمر الذي يعفي المستثمر المتابعة اليومية للأعمال الورقية ،هذه العوامل مجتمعة : التنويع ، خفض التكلفة ، والإدارة المؤهلة تجعل من المحافظ الاستثمارية إحدى افضل الوسائل للاستفادة من الاستثمار بالأسواق العالمية ، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين .
المحافظ الاستثمارية
تستثمر صناديق الاستثمارات المالية أموالها في سندات دين قصيرة الأجل عالية الجودة ، مثل شهادات الإيداع ، السندات الحكومية والأوراق التجارية عالية التصنيف وعندما تقدم صناديق الأسواق المالية توزيعات أرباح ، فانه يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح أوتوماتيكيا أو دفعها لكم ، إلا أن حجم التوزيعات يتباين حسب ظروف السوق. وتصنف صناديق الأسواق المالية على أنها استثمارات تتسم بالتحفظ ، وهي قد تكون مناسبة للأشخاص الذين يستثمرون أموالهم لفترة زمنية قصيرة أو الذين لا يرغبون في المخاطرة براس المال المستثمر .
ويمكنكم استخدام صناديق الأسواق المالية كا :
· استثمار قصير الأجل ( لاستخدامه لاحقا في غرض ما ، مثل شراء منزل خلال عامين ) .
· حساب ادخار للطوارئ.
· التمتع بدرجة تقلب معتدلة في محفظة تستهدف النمو.
صناديق الأسواق المالية
تستثمر صناديق أموالها بشكل رئيسي في السندات ، والتي تشمل شهادات الدين الصادرة عن الشركات والحكومات ، وقد تدفع صناديق السندات توزيعات أرباح منتظمة ، ولهذا فإنها قد تكون مناسبة للمستثمر الراغب في الحصول على دخل مستقر . ومثلما هو الحال مع صناديق الأسواق المالية فان حجم الدخل الذي توزعة صناديق السندات يتباين حسب ظروف السوق .
وتختلف صناديق السندات عن صناديق الأسواق المالية في مجالين رئيسيين : أولهما أنها تحقق عائدات أعلى ( بفضل اجل استحقاقها الأطول وتباين جودة استثمارها ) وثانيهما أنها تمتاز بدرجة أعلى من التقلبات السعرية ( بسبب تذبذب الأسعار ).
ويعني هذا التذبذب أن هناك احتمالا لفقدان جزء من استثمارك اعتمادا على الفارق بين سعر الوحدة لدى الشراء والبيع ( وبالطبع فان تحرك السعر يمكن أن يكون أيضا لصالحك ).
صناديق السندات
هو مقياس لحساب معدل اقتراض الصندوق أو الشركة ، حيث يقترض الصندوق أموالا لاستثمارها ،وحيث يتمتع الاستثمار هنا بآفاق نمو بينما يظل حجم الدين كما هو . وهكذا إذا سجل صافي إجمالي موجودات الصندوق ( المحفظة الاستثمارية ) نموا في قيمته ، فان صافي حقوق المساهمين سيحقق نموا بنسبة اكبر ، لان الدين ظل كما هو ، وبعكس معدل ((مقياس الاقتراض ))المبلغ الذي تم اقتراضه ، ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية من راس مال الشركة أو الصندوق .
مقياس الاقتراض
إذا استخدم هذا اللفظ لوصف سعر الفائدة ، فانه يعني أن المستوى المحدد للفائدة هو السعر قبل خصم الضرائب .
الإجمالي
يوزع الصندوق الاستثماري أرباحا على حملة الوحدات من حصيلة توزيعات أرباح وفائدة موجوداته من الأوراق المالية ضمن محفظته الاستثمارية ، ويمكن للمستثمرين الاختيار بين تسلم هذه التوزيعات أو إعادة استثمارها ، وقد تخضع توزيعات الأرباح ( سواء تم دفعها للمستثمر أو أعيد استثمارها ) للضرائب ، سواء في الدولة المسجل بها الصندوق الاستثماري أو في الدولة التي يقيم بها المستثمر .
الدخل
هي المخاطر المرتبطة باحتمال أن يؤدي التضخم ، أو الارتفاع في كلفة المعيشة ، إلى تآكل جزء من القيمة الحقيقية للاستثمار
مخاطر التضخم
يشمل لفظ الأدوات المالية كلا من الأسهم والسندات وأدوات الدين .
الأدوات المالية
هي المبلغ الذي يدفعة المقترض ، كتعويض عن استخدام المالي المقترض ، أو المبلغ الذي يتلقاه عن إيداع أموال في مؤسسة مصرفية أو غيرها ، ويكون هذا المبلغ محددا على شكل نسبة مئوية سنوية من المبلغ الأصلي .
الفائدة
هي النتائج المتوخاة من الاستثمار ، مثل الحصول على عائد دائم أو تعزيز القيمة الرأسمالية ، وتمتلك كافة الصناديق ( سواء التي تستثمر في الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية )، وكافة المستثمرين أهدافا استثمارية محددة تندرج ضمن فئات الأهداف الرئيسية التالية ،
· الدخل
· النمو
· الدخل والنمو معا .
الأهداف الاستثمارية
هي اسهم الشركات التي لا تقل القيمة السوقية لكل منها عن 5 مليار دولار.
اسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة
هي حجم الأموال النقدية المتاحة للاستثمار ، ويحتفظ الصندوق الاستثماري بما يعادل 5 % من إجمالي موجوداته على شكل سيولة نقدية . إلا أن حجم هذه السيولة قد يرتفع أو ينخفض حسب الحاجة ، فعلى سبيل المثال إذا ظهرت مؤشرات على أن السوق التي يستثمر فيها الصندوق على وشك التراجع ، فانه يمكن لمدير الصندوق زيادة السيولة بشكل مؤقت من خلال تسييل نسبة من موجودات الصندوق .
السيولة
هي رسم البيع المبدئي الذي يضاف إلى سعر وحدات الصندوق ، أو يخصم من قيمة الاستثمار ، وتسمى الصناديق التي لا تفرض رسم بيع مبدئي بلفظ . "No-Loas Funds"
العمولة
الاستثمار بمبلغ دفعة واحدة ، هو مبلغ من المال يتم استثماره دفعة واحدة .
مبلغ دفعة واحدة
تكون مجموعة إدارة الصندوق مسؤولة عن عمليات التدشين والتسويق وإدارة أموال الصندوق ، وتقوم الإدارة بحصر وحدات الصندوق بشكل منتظم و إتاحتها للاستثمار أو للتسييل ، وتسعيرها طبقا للتوجيهات المحددة في النظام الأساسي للصندوق .
المديرون
هي المخاطر الناتجة عن ارتفاع أو انخفاض في أسعار الائتمان ، هذه المخاطر هي نتيجة لتغيرات قد تطرأ على الأوضاع السياسية ، الاقتصادية ، أو أحيانا خاضعة لتغيرات قد تطرأ على الشركات مما يؤثر بدورة على السوق المالي .
مخاطر السوق المالي الناتجة عن تغير في الأوضاع
هو التاريخ الذي يستحق فيه دفع المبلغ الأصلي أو القيمة الاسمية للسند . إلى حامل السند .
حلول الأجل أو تاريخ حلول الأجل
يصف هذا اللفظ بشكل عام قيمة الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة بما في ذلك الودائع المصرفية للقطاع الخاص ، وبشكل عام بعد ارتفاع المعروض النقدي مؤشرا سلبيا لأفاق معدلات التضخم المستقبلية .
المعروض النقدي
التقرير السنوي وكما يوحي اسمه تمام ، هو تقرير عن عمليات الشركة عن السنة المنتهية ، ويمثل التقرير وثيقة مفيدة جدا لحملة الأسهم ، تتيح لهم متابعة أداء الشركة وبالتالي استثماراتهم فيها ، ويتضمن التقرير السنوي عادة .
* قسم يوضح فلسفة الشركة أو كيفية قيامها بأعمالها ، ويحدد هذا القسم ما تعتبره الشركة رسالتها الحضارية التي تميزها عن الشركات المشابهة او المنافسة لها.
*البيانات المالية ، وتشمل حسابات الأرباح والخسائر ونتائج عمليات العام والميزانية العمومية ، وتظهر الميزانية العمومية ، موجودات ومطلوبات الشركة في نهاية ذلك العام المالي بالمقارنة مع العام المالي السابق .
* تقارير مفصلة عن كل قطاع من عمليات الشركة ، وقد تلقي هذه التقارير الضوء على أية حلقة ضعيفة في بنيتها الإدارية .
* تقرير للمدققين يؤكد فيه أن الأرقام والبيانات الواردة ضمن التقرير السنوي ، خضعت للتدقيق من قبل مدققين خارجيين ، وما إذا كانت تعكس صورة صحيحة وعادلة للأوضاع المالية للشركة
هي اسهم تمنح حامليها حصصا ملكية في الشركات المصدرة لها . غير أنها تختلف عن الأسهم العادية من نواح مختلفة . بشكل عام فان الأسهم المفضلة تتمتع بمستوى اقل من المخاطر بالمقارنة مع الأسهم العادية . الا أن آفاق عائداتها اقل أيضا . فمستوى توزيعات الأرباح فيها يكون محدد أو طبقا لنسبة ما . واذا تم إغلاق الشركة فان حملة الأسهم المفضلة يحظون بالأولوية في تحصيل قيمة ملكيتهم ضمن الشركة . ورغم ذلك فان الأرباح الموزعة على حملة الأسهم المفضلة لا تزداد إذا صعدت أرباح الشركة ، كما أن أسعار هذه الأسهم لا تزداد عادة بنفس سرعة الأسهم العادية .
تخول هذه الأسهم حاملها الحصول على حصة من الأرباح وموجودات الشركة ، بعد سداد كافة المطالبات المسبقة المستحقة عليها ، وتتذبذب أسعار الأسهم طبقا لاداء الشركة .
الأسهم العادية
دليل الاكتتاب يضم وصفا مفصلا للصندوق الاستثماري أو الشركة ، وفي حالة الصندوق يوضح هذا الدليل أهداف الصندوق وكيفية استثمار أمواله والرسوم والنفقات المرتبطة بإدارته .
دليل الاكتتاب
لفظ يستخدم لوصف مجموعة أو تشكيلة من الأسهم والسندات .
المحفظة
لفظ قديم يشير إلى الشركات المدرجة للتداول في الأسواق المالية.
المدرجة للتداول
عندما يقوم مستثمر يتسييل موجوداته من الوحدات في صندوق ، فانه يقوم ببيع وحداته ، كما يستخدم هذا اللفظ للإشارة إلى التاريخ الذي يتم فيه تسديد القيمة الرسمية للسند .
تسييل الموجودات
هي رسم البيع المبدئي الذي يضاف إلى سعر وحدات الصندوق أو يخصم من قيمة الاستثمار ، وتسمى الصناديق التي لا تفرض رسم بيع مبدئي .
إجمالي موجودات الصندوق أو الشركة . مخصوما منه إجمالي مطلوبات نفس الصندوق أو الشركة .
صافي الموجودات
القيمة النقدية للوحدات في الصندوق ، وهي تتحدد من خلال خصم إجمالي المطلوبات من إجمالي موجودات الصندوق (للحصول على صافي الموجودات ) وقسمة الناتج على عدد وحدات الصندوق .
القيمة الصافية للموجودات
القيمة الاسمية للسهم أو الوحدة ، وهي لفظ أكاديمي ولا علاقة لها بالقيمة الكامنة الموحدة .
القيمة الاسمية
يكون في العادة شركة ، غير أن اللفظ يمكن أن يشير أيضا إلى شخص ، ويمكن استخدام الوكيل الاسمي لحفظ اسهم نيابة عن طرف ثالث ، بدون أن تكون هناك حاجة لان يكشف الطرف الثالث عن هويته . وتستخدم الوكالات الاسمية للحسابات في الغالب ، عندما تتم إدارة عدد كبير من حسابات العملاء .
وكيل اسمي
هو السعر الذي يستطيع به المستثمر شراء اسهم أو وحدات في صندوق ما. وفي حالة الصندوق الاستثماري الذي يتضمن رسم بيع ، فان هذا السعر يمثل صافي قيمة الموجودات ، بالإضافة إلى رسم البيع ، وفي حالة الصناديق التي لا تتضمن رسم بيع .فانه يعادل صافي قيمة الموجودات.
سعر العرض
الخصخصة هي بيع موجودات تابعة للدولة إلى القطاع الخاص .وهناك الكثير من الأمثلة على عمليات بيع مماثلة في أوروبا .حيث تقوم الدول ببيع شركات وصناعات تابعة للقطاع العام ،مثل شركات النقل والمواصلات والاتصالات والطاقة وغيرها .
الخصخصة
هي اسهم تمنح حاملها حصص ملكية في الشركات المصدرة لها ، غير أنها تختلف عن الأسهم العادية من نواح مختلفة ،بشكل عام فان الأسهم المفضلة تتمتع بمستوى اقل من المخاطر بالمقارنة مع الأسهم العادية ، إلا أن آفاق عائدتها اقل أيضا . فمستوى توزيعات الأرباح فيها يكون محددا مسبقا ،أما على شكل مبلغ محدد أو طبقا لنسبة ما ،وإذا تم إغلاق الشركة فان حملة الأسهم المفضلة يحظون بالأولوية في تحصيل قيمة ملكيتهم ضمن الشركة ، ورغم ذلك فان الأرباح الموزعة على حملة الأسهم المفضلة لا تزداد إذا صعدت أرباح الشركة ، كما أن أسعار هذه الأسهم لا تزداد عادة بنفس سرعة ارتفاع الأسهم العادية.
الأسهم المفضلة
هي الفارق بين السعر الذي يباع فيه السند وقيمته السوقية .
العلاوة
نصف عملية شراء او بيع الاستثمارات ، التي تجري بهدف إعادة نسب مكونات المحفظة الاستثمارية إلى النسب المستهدفة لتوزيع الموجودات من الأسهم ، السندات والأدوات المالية قصيرة الأجل .وتتيح هذه العملية تصحيح الانكشاف الزائد لفئة ما من الموجودات ، كنتيجة لارتفاع أسعارها السوقية ، وبالتالي التحكم في المخاطر الإجمالية للمحفظة .
يعرض معظم مديري الاستثمار خطط توفير منتظمة أو شهرية للاستثمار في صناديقهم ، وتكون الرسوم التي يتم تقاضيها في هذه الحالة مساوية بشكل عام لتلك التي يتم تقاضيها عن استثمار مبلغ دفعة واحدة ، وتعد خطط التوفير المنتظمة وسيلة سهلة للمستثمر للبدء في تملك وحدات في صناديق استثمارية ، بدون الحاجة إلى جمع مبلغ كبير لدفعة مرة واحدة للبدء في الاستثمار
خطة توفير منتظمة
عندما يقوم الصندوق بتوزيع أرباح على حملة الوحدات به ، يمكن للمستثمر الحصول على هذه التوزيعات ، أو إعادة استثمارها في الصندوق لشراء المزيد من الوحدات .
إعادة الاستثمار
يصف هذا اللفظ الهبوط الذي يحدث في سعر سهمه أو في سوق الأوراق المالية بشكل عام . وهو ينطبق عادة على الهبوط الهادئ وليس الانخفاض الحاد .
التراجع
العائد الذي يتسلمه المستثمر عندما يحتفظ بسند ما حتى حلول اجله, وقد يكون هذا العائد مختلفا عن (( العائد الحالي )) فعلى سبيل المثال إذا تم شراء السند بسعر يقل عن قيمته الاسمية ،وتم الاحتفاظ به حتى حلول اجله ، فان عائد تسييل الموجودات سيشمل أيضا عائدا رأسماليا .
عائد تسييل الموجودات
عمليات نقل تكتيكية في محفظة استثمارية ،تغير بشكل مؤقت من نسب الأسهم والسندات والسيولة النقدية أو فئات الموجودات الأخرى ضمن المحفظة ،وتستهدف عمليات إعادة التوزيع الاستفادة من التطورات الجارية في الأسواق .
إعادة التوزيع
تصف عملية شراء أو بيع الاستثمارات ، التي تجري بهدف إعادة نسب مكونات المحفظة الاستثمارية إلى النسب المستهدفة لتوزيع الموجودات من الأسهم .السندات والأدوات المالية قصيرة الأجل . وتتيح هذه العملية تصحيح الانكشاف الزائد لفئة ما من الموجودات ،كنتيجة لارتفاع أسعارها السوقية ،وبالتالي التحكم في المخاطر الإجمالية للمحفظة .
إعادة التوازن
يصف تعبير ((مدى تحمل المخاطر )) حجم التقلبات السعرية التي يرغب المستثمر في تقبلها .وهو يمثل معيارا هاما للتقييم عند اختيار التشكيلة المناسبة من الأسهم والسندات ، السندات والأدوات المالية قصيرة الأجل للمستثمر .
مدى تحمل المخاطر
تمثل ملكية في شركة ما ، ويتم الاشارة اليها احيانا بمصطلح ((حصة )) في شركة . وتاريخيا ، تميل الاسهم الى الارتفاع في القيمة بمرور الوقت .كما انها تتمتع بافاق لتحقيق اداء افضل من انواع الاستثمار الاخرى على المدى الطويل . ورغم ذلك فان الاسهم تكون عرضة لتقلبات سعرية اكبر من الادوات المالية الاخرى .
الاسهم
تمثل دينا مستحقا على شركات هيئات ووكالات حكومية , وهي توفر دخلا على شكل دفعات فائدة . كما تعيد قيمتها الاسمية او اصل راس المال ( قيمة راس المال ،قيمة المبلغ الاصلي صدرت به ) اذا تم الاحتفاظ بها حتى انتهاء مدة اجلها .ولان السندات تتقلب في القيمة ، اعتمادا على اسعار الفائدة بشكل اساسي , فان المستثمرين قد يحققون ارباحا او خسائر عند بيع السندات قبل انتهاء اجالها المحددة .
تمثل استثمارات يقل اجلها عن ثلاثة سنوات ، وتشمل أدوات مالية , وسندات قصيرة الآجل . وتتيح الاداوت المالية قصيرة الآجل تحقيق فوائد ،كما ان تقلب أسعارها يظل محدودا .ورغم ذلك فإنها توفر اقل قدر من العائدات على المدى الطويل .
يتكون كل صندوق استثماري من نوع واحد على الاقل من انواع هذه الاصول (فعلى سبيل المثال يمكن أن تضم موجودات صناديق النمو والدخل مزيجا من الاسهم والسندات )
الاستثمارات قصيرة الأجل
إم إس سي آي هي اختصار ل((مورغان ستانلي كابيتال انترناشيونال )) لاسواق أوروبا واستراليا والشرق الأقصى ، ويقيس مؤشر إم إس سي آي أي أداء 1000سهم . ويتم احتساب قيمة المؤشر بطريقتين مختلفتين : طبقا للقيمة الرأسمالية وطبقا للناتج المحلي الإجمالي
مؤشر ام اس سي أي
( msci eafe index)
يصف هذا اللفظ بشكل عام قيمة الاوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة ، بما في ذلك الودائع المصرفية للقطاع الخاص . وبشكل عام بعد ارتفاع المعروض النقدي مؤشرا سلبيا لافاق معدلات التضخم المستقبلية .
( Mony supply )
يتم فيه تجميع أموال مستثمرين متعددين ، واستثمارها لتحقيق هدف محدد . ويتولى استثمار الأموال مدير استثماري محترف وتخضع الصناديق الاستثمارية عادة لقوانين الشركات والتشريعات الخاصة بالاستثمارات . الرجاء مراجعة بندي الصندوق والوحدة الاستثمارية .
الصندوق الاستثماري (Mutual Fund)
مؤشر لنظام السوق الوطني يشمل اكثر من 5000سهم يتم تبادلها عبر المنصات فقط وليس من خلال البورصة .
إجمالي موجودات الصندوق أو الشركة ، مخصوما منه إجمالي مطلوبات نفس الصندوق أو الشركة.
صافي الموجودات ( Net Assets)
القيمة النقدية للوحدات في الصندوق . وهي تحديد من خلال خصم إجمالي المطلوبات من إجمالي موجودات الصندوق ((للحصول على صافي الموجودات )) وقسمة الناتج على عدد وحدات الصندوق .
القيمة الاسمية للسهم أو الوحدة وهي لفظ أكاديمي ولا علاقة لها بالقيمة الكامنة للوحدة.
القيمة الاسمية ( nominal )
اسهم قيمة
يصف هذا اللفظ عمليات الصعود والهبوط في سعر الاستثمار بشكل عام . وكلما كان حجم هذا الارتفاع والانخفاض كبيرا ،ويحدث بصورة دائمة ،كلما كان الاستثمار عرضة للتقلب .
التقلبات السعرية
تستهدف مقاييس التقلبات المقارنة بين تذبذب سعر الوحدة في المحفظة الاستثمارية أو عائداتها الإجمالية .مع تلك السائدة في سوق مالي ذي علاقة ، ممثلة في مؤشر رئيسي في هذا السوق ،وتعمد مقاييس التقلبات على الأداء التاريخي ،ولهذا فأنها لا تستخدم في قياس أداء الصناديق التي لم يمض على تاسسها اكثر من سنتين اثنتين ،
مقاييس التقلبات
تمنح الكفالات حامليها الحق بشراء اسهم سعر محدد يسمى ((سعر ممارسة حق الشراء ))قبل موعد محدد ،دون ان يترتب عليهم أي التزام بالشراء
الكفالات
لفظ يصف التحركات في سعر سهم او سوق الاسهم بشكل عام ، وينطبق هذا الوصف عندما يستمر التداول عند مستوى أو سعر ثابت محدد،فعلى سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر شركة من 0،90 دولار إلى 1،10 دولار ثم انخفض .واستقر بعد ذلك حول مستوى 1،00 دولار فانه يوصف بكونه سجل تماسكا .
التماسك
إشعار التعاقد
تستهدف المحفظة الاستفادة من النمو في مؤشرات اكبر 3 أسواق مالية هي الولايات المتحدة وأوروبا واليابان وان إحدى المزايا الكبرى لمحفظة التجاري
فكرة المحفظة